EIA报告千万桶降库，油价借势刷新三周高点，但悬念仍存

来源：能源研发中心

后市观点

夜盘EIA公布了超级降库数据，不但原油库存大幅下降超千万桶，成品油库存也同步回落，有解读认为库存下降有一定的数据调整因素，但如此远超预期的大幅下降还是震惊了市场，且数据显示随着旺季到来需求增长明显，油价借此刷新三周高点。

另外沙特能源部长的发言力挺油价的同时，也让原油市场重新关注即将到来的6月份OPEC部长级会议，沙特官员表示，该联盟（OPEC ）将继续积极主动、先发制人，并对未来可能发生的事情进行对冲，而不顾任何批评。OPEC 将继续充当负责人的市场监管机构。他再次指责国际能源署（IEA）最初公布的有关俄罗斯产量因乌克兰战争而下降300万通/日的误导性预测。市场在猜测让投机空头小心的警告言论，是不是意味着OPEC 可能在6月会议上像4月份那样做出突然的减产行动。油价在大宗商品市场整体回落的背景下保持了震荡上扬的强势表现。

虽然原油市场供需层面带来了乐观预期，但油价的表现显示投资者仍然非常谨慎。美国债务谈判再现僵局，美国财政部长耶伦周三坚持认为6月初是债务上限违约的最后期限，美国众议院议长麦卡锡表示在许多问题上仍存在很大分歧，拜登总统还有8天时间来避免成为历史上第一位债务违约的总统。宏观层面带来的不安情绪打击风险资产表现，有关债务上限磋商的僵局让投资者感到紧张。复杂影响因素下，油价已经迎来关键阻力区域，是更进一步还是遇挫回落，节奏把握仍是挑战，谨慎参与。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨1.43美元，涨幅1.96%，报74.34美元/桶；布伦特主力原油期货收涨1.52美元，涨幅1.98%，报78.36美元/桶；INE原油期货收涨1.38%，报530.8元。

【2】美元指数涨幅0.37%，报103.91；港交所美元兑人民币跌幅0.16%，报7.0366；美国十年期国债跌幅0.39%，报113.19；道琼斯工业指数跌幅0.77%，报32799.92。

近期要闻

【1】美国至5月19日当周EIA原油库存 -1245.6万桶，预期77.5万桶，前值504万桶。精炼油库存 -56.2万桶，预期38.5万桶，前值8万桶。汽油库存-205.3万桶，预期-105.1万桶，前值-138.1万桶。战略石油储备库存 -160万桶，前值-242.8万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存 176.2万桶，前值146.1万桶。上周美国国内原油产量为1230万桶/日，较上周增加10万桶/日，上周原油出口增加23.9万桶/日至454.9万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口585万桶/日，较前一周减少101万桶/日。当周EIA原油产量引伸需求数据1992.94万桶/日，前值1834万桶/日。车用汽油总产量引伸需求数据 1014.71万桶/日，前值983.84万桶/日。

美国战略石油储备库存降至1983年9月以来最低水平。美国精炼油库存降至2022年5月以来最低水平。原油库存变化值录得-1245.6万桶，降幅为2022年11月以来最大。美国海湾沿岸原油库存创历史最大降幅。

【2】伊拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani表示，伊拉克正等待土耳其的最终批准，才能恢复从伊拉克半自治的库尔德斯坦地区通过管道，向土耳其地中海杰伊汉港口出口石油。哈萨克斯坦能源部表示，该国计划今年对大型油田进行维护，在8月时对Tengiz油田进行维修工作，10月时针对Karachaganak油田进行维护。行业和政府消息人士表示，俄罗斯政府正在考虑汽油出口禁令，以防止国内燃料短缺和价格上涨。此前，俄罗斯政府决定减少对炼油厂的补贴。

【3】芬兰独立智库CREA（能源与清洁空气研究中心，Centre for Research in Energy and Clean Air）本周三发布的分析发现，俄罗斯的石油出口收入已从1月和2月的水平恢复。调查结果显示，尽管去年年底欧盟实施了进口禁令，七国集团也制定了更广泛的油价上限，但莫斯科最近还是成功地收回了化石燃料出口的收入。这与西方国家的口径大不相同。不久前，七国集团领导人在日本广岛峰会结束时表示，俄罗斯石油和石油产品的价格上限正在发挥作用，俄罗斯收入下降，石油和天然气价格下跌使世界各国受益。

2022年12月5日，七国集团、澳大利亚和欧盟对俄罗斯石油实行了每桶60美元的价格上限。与此同时，欧盟和英国采取行动，禁止从海上进口俄罗斯原油。CREA的能源分析师表示，所谓的价格上限联盟，未能修改价格水平并执行该政策，导致这些措施“失去了吸引力、完整性和可信度”。CREA首席分析师、报告合著者Lauri Myllyvirta表示：“欧盟未能兑现每两个月审查一次价格上限的承诺，以确保其保持低于平均市场价格。这清楚地表明，执法工作没有奏效。”

年初，数据显示，俄罗斯12月化石燃料出口收入大幅下降。这似乎突显了政策制定者针对俄罗斯石油收入的有效性，并引发了采取更严厉措施帮助基辅获胜的呼声。然而，CREA的最新调查结果显示，由于3月份出口收入的增加，俄罗斯4月份的石油税收入环比增长了6%。可以肯定的是，俄罗斯的能源的收入，远低于去年4月油价飙升时的水平。 报告称，3月份出口收入的增长，导致俄罗斯4月份的矿产开采税收入环比反弹5%，预计5月份还会有更大的增长。这意味着，俄罗斯的石油税收入在2023年初触底后，由于销售额的增加，目前已经恢复增长。CREA能源分析师Isaac Levi表示：“俄罗斯也在改变税收制度，以减少价格上限的影响”。他补充道：“除非价格上限联盟采取行动，降低价格上限水平并填补执法缺口，否则俄罗斯石油税收结构的变化，将使俄罗斯原油价格接近国际基准，导致俄罗斯石油收入的进一步复苏和价格上限制度的全面失败。”CREA的分析称，自欧盟的进口禁令和七国集团对俄罗斯石油的价格上限以来，莫斯科从海运石油中，获得了约580亿欧元（625亿美元）的出口收入。

以上图表数据来源文华财经 IFIND 海通期货投资咨询部

责任编辑：赵思远