代工路难走，江淮造低价小型车谋翻身

如何在新能源汽车下半场中，找到自身的未来发展之路。

“无智能，不造车”，是江淮汽车提出的2023年全新品牌战略。为了实现这个目标，江淮汽车这两个月很忙。先是在上月发布了旗下名为“钇为”的全新新能源品牌，再到本月又推出了这一新品牌旗下的首款产品——“钇为3”。这款产品定位为一款纯电动小型车，预售价格为9.79万元-12.99万元。在目前新能源车企纷纷发力中高端品牌之时，江淮会推出10万元级别的产品，或许是为了低价换量、以量换取收入。这背后是江淮汽车在新能源汽车行业中的定位尴尬和困境。江淮在2010年就已踏入新能源汽车赛道，推出iEV系列并进行6度迭代，但这一系列产品没能实现很好的销量、且还屡次出现质量问题，损害了江淮新能源汽车的品牌形象。造车路走不通后，江淮为了获得收入，只好走上了代工的道路，先后与蔚来、大众达成代工合作事宜。2023年以来，市场又传出江淮与华为合作研发高端电车的消息。江淮凭借近些年的代工生意，为自己积累了一定的新能源汽车生产技术和经验，以及包括制造费、资本注入等在内的代工回报，也为江淮的经营争取了一些喘息空间。不过，过于依赖代工模式也为江淮带来了一定风险。随着新能源汽车行业走入下半场，车企们渐渐不再愿意使用代工厂来造车，而是选择自建工厂，以增强对供应链的把控能力。与此同时，江淮主营业务的盈利能力并没有改善，扣非净利润的亏损从2018年一直持续至2022年。意识到这一点的江淮不得不推出新品牌求生，但新品牌想要实现突破并不容易。一方面，钇为将在A0级赛道中与比亚迪海鸥、长城欧拉好猫等正面竞争，而江淮的品牌影响力并不如后两者；另一方面，江淮在电动化、智能化等核心技术上仍未有较大突破，这让钇为3看起来是个合格的产品，但却少了些亮眼之处。短期内，江淮或可靠铺设独立渠道、加大品牌营销力度等方式来刺激钇为的销量。但从长远来看，江淮也需要做出思考，如何在新能源汽车下半场中，找到自身的未来发展之路。江淮推新车，实力几何？本月20日，江淮汽车正式公布了自主新能源汽车品牌“钇为”的首款车型“钇为3”。该产品定位纯电动小型车，9.79万元-12.99万元的定价，这意味着这一产品在今年二季度上市后，无法避免与比亚迪海鸥和海豚、欧拉好猫等车型展开正面竞争。据江淮官方介绍，“钇为”的灵感来源于“电动车”的英文简称EV；其中“钇”又是首个被发现的稀土元素，致敬前沿核心科技，“为”则象征着江淮在智能电动领域“大有所为”的决心。从该品牌的首款产品来看，它聚焦于小型车赛道。外形方面，钇为3定位为可爱路线，车灯、轮圈均采用泡泡元素，车身线条较为圆润，与欧拉好猫有些相似。设计风格背后，是品牌对目标受众的画像：20-35岁，新一线到三线城市年收入在 30-40 万元的单身、已婚或成家的企事业单位、私企或外企白领。换句话说，该品牌与欧拉主打的女性化路线较为相似，都试图通过可爱的产品外形来吸引女性消费者的青睐。动力方面，钇为3基于江淮第二代纯电平台DI打造，峰值功率100kW，最高车速150km/h。该平台具有高度集成化的特性，因此钇为3电驱动舱空间可减少40%，小型空调主机可中置前移，仪表台占用空间可减小20%，以上均旨在为驾乘人员提供更大的车内空间和置物空间。官方资料显示，入门版钇为3的纯电动续航里程为405km，略高于入门版2023款欧拉好猫的401km；505km续航级别上，钇为3的11.29万元预售价格要优于欧拉好猫的15.58万元。下半年，钇为3还会推出600km的长续航版本。钇为还在发布会上强调了动力电池的安全性。钇为3全系搭载磷酸铁锂电池，支持直流快充。为了保证安全，钇为3采用扩散蜂窝电池的设计，有望避免电池包因出现热失控而引起自燃。智能化方面，钇为3同时搭载智能座舱和智能驾驶功能。智能座舱的芯片由高通骁龙提供，操作系统则是江淮与科大讯飞、华为联手定制，能够进行智能语音交互。智能驾驶方面，钇为3整车配备了3个毫米波雷达、5个摄像头以及12个超声波雷达，可实现L2级的智能辅助驾驶功能。作为一款10万元级别的小车，钇为3对辅助驾驶能力的搭载，体现了集团对智能化的重视。上月，江淮汽车召开全新品牌战略发布会表示，集团的新愿景、使命和价值观，便是要成为“全球智能汽车的领导者”，“无智能、不造车”。未来产品规划上，江淮官方表示未来5年，在钇为3之外，还将发布3款产品，其中钇为X3定位智能纯电A级SUV，钇为5和钇为X5则分别定位智能纯电轿跑和SUV。对于钇为首款产品为何会选择10万元价格赛道的问题，“10万元左右的智能电动汽车基本上是一个可填补式的蓝海市场。”江汽集团股份公司总经理李明在钇为3发布会上解释道。但这背后，也体现出了江淮正面临的生存困境。为知名品牌代工，非长久之计鲜为人知的是，江淮较早就已入局新能源领域。早在2010年，江淮汽车便借由iEV系列的推出，开启了新能源布局。由于彼时市场上的新能源汽车产品并不多，iEV还是受到了较多的市场关注。2012年，iEV凭借2485辆的销量，占据了当时20.56%的市场份额。但江淮的新能源造车之路之后走得并不顺。该系列更新推出的几代产品，很快就收到了前期油改电口碑不佳、换代车型续航里程提升缓慢且不及竞品，以及冬季续航里程差等不好的反馈。与此同时，由于受到iEV5电池过热导致自燃事件频发，iEV6S使用三星SDI电池错失补贴、导致过早退市等一连串事件的影响下，iEV系列中上市多年中并未有爆款车型跑出，且整体在市场中的存在感不高。从销量上看，iEV系列的最高单月销量仅为5467辆，最高年销量为2017年的2.07万辆，但当年的增速已出现近20个百分点的下跌；2019年以后，iEV的单月销量便都在1000辆以下。另据中国汽车流通协会数据显示，江淮iEV在新能源二手车保值率的排行中居于末位，三年保值率仅为18.7%。在造车之路的发展陷入瓶颈之际，江淮汽车接住了蔚来汽车抛来的合作“橄榄枝”，并从此走上了代工之路。2016年4月，江淮汽车与蔚来汽车签署战略合作框架协议，一期将为蔚来提供5万辆的产能。彼时，新能源造车还未引起太多人的关注，江淮的品牌形象也因此前质量问题备受质疑，双方都冒着一定的风险走向了合作。不过，这场合作还是顺利进行下去了。财报数据显示，2018年4月至2020年12月底，蔚来共向江淮支付了12.34亿元的“制造费用及亏损补偿”，为江淮的经营数据带来了一定起色。尝到甜头的江淮，开始不断加深与蔚来的合作。2021年3月，江淮与蔚来成立合资公司“江来”，两者合作模式由“代工厂”升级为“深度合作伙伴”；5月，蔚来与江淮签订了为期3年的《联合制造生产协议》，蔚来向江淮支付12亿元代工续签费用，由江淮继续生产ES8、ES6、EC6、ET7以及其他可能存在的蔚来车型，且将年产能扩大至24万辆。一年后，江淮宣布拟17亿元收购安徽蔚来部分资产，其角色又从代工方变身为股东。需要知道的是，2014年至2022年第三季度，江淮汽车的净利润累计为18.6亿元。也就是说，此次大额资产收购将花掉江淮汽车近9年的净利润。江淮如此不计成本地让自己与蔚来牢牢绑定，一是双方合作确有获益，二则是出于对未来合作不确定性的担忧。首先，在制造费支付之外，蔚来对江淮的名声修复、技术提升也有所帮助。为了完成代工任务，江淮汽车曾斥资23亿元，为蔚来单独建了一座号称是“世界级别”的工厂，厂内配有国内首条高端全铝车身生产线。在满足蔚来需求的过程中，江淮的技术实力也一定程度上得以改善。不过，江淮的业绩也与蔚来的销量紧紧绑定了。随着蔚来近两年陷入销量增长瓶颈，江淮的产销量表现也直接受到影响。2022年全年，江淮汽车的产能利用率只有71.15%，超过20万辆的产能被闲置。此外，新能源车代工业务的粘性并不高，随着蔚来自有产能的建设，江淮正面临着失去这个“老客户”的可能性。据澎湃新闻报道，蔚来正计划在合肥建造其首座电池工厂，并在邻市滁州建一家整车制造工厂，计划生产传言中的“萤火虫”子品牌经济型电动汽车。与蔚来的合作趋于不稳定的同时，江淮也在向外寻求更多的合作对象。在蔚来之外，江淮又与大众达成了合作。2017年6月，双方合资成立江淮大众。2017年底，江淮大众推出纯电新能源品牌思皓，旗下发布了思皓E20x和思皓X8两款车型。不过，这两款车由于技术和产品都来自江淮，被市场认为“大众味”不足，配置上也不具备优势，销量一直以来都比较低迷，平均月销量不足万辆。此外，思皓还在各大投诉平台【进入黑猫投诉】上屡遭质量投诉，投诉内容包括电池包频出故障、掉电严重等。2020年5月，大众增资扩股，增持合资企业江淮大众股份至75%。此举意味着江淮失去了对合资公司的控股权，某种程度上又成为大众的代工厂。同时，江淮大众改名“大众安徽”，思皓被归为江淮单独使用，存在感进一步减弱。而大众安徽的首款车型，又将等到2023年下半年实现量产。按照规划，大众安徽2025年和2029 年产量目标分别是20-25万辆和35-40万辆，预计届时总收入分别达到300亿元和500亿元。不过，江淮汽车的市值还是要靠合作车型的实际销量情况来确定。换句话说，在这套合作模式中，江淮只能影响汽车生产的下限、尽可能保障其质量，汽车销售的上限则是交由品牌决定，江淮作为代工方，被动的成分还是居多。今年1月，市场又传出江淮与华为将在安徽肥西共同开发新一代高端智能电动车的消息。据36kr报道，江淮此次将为华为代工的产品将定位超高端豪华纯电市场，价格区间或可来到80万-100万元。不过，业内对于江淮和华为的合作，持怀疑态度居多。一方面，对比与华为深度合作的赛力斯来看，其经营业绩并未得到较多正向反馈，江淮与华为的合作有可能造成财务上的压力；另一方面，江淮是否具备制造豪华品牌的能力也是不确定的，且其合作产品还将直接与诸多华为合作智选车竞争，而留给江淮打造出差异性的时间并不多。总的来看，虽然江淮在自身新能源品牌发展受阻后，积极通过代工模式另谋出路，但其盈利能力不佳的本质并没有发生改变。2017-2022年，江淮汽车连续6年扣非净利润为亏损（扣除政府补贴），累计超过90亿元；其中2018-2021年，扣非净利润的亏损规模超过10亿元。因此，为“新势力”服务的代工模式，作为新能源转型时代的一种特有模式，并不长远。代工产品若成功，最终是由品牌揽下功劳。正因如此，江淮才会推出钇为品牌和产品，以此来为自身找到新的成长曲线。靠新品牌能打赢翻身仗吗？当前，摆在江淮面前更紧要的任务，或许不是细想自己如何一直做好一个“代工者”的角色，而是如何靠推出自主品牌来提升竞争力，切实地提高汽车销量和收入。从江淮选择微型电动车作为其新能源品牌复出的首款产品来看，江淮采取了和上汽通用五菱、奇瑞汽车类似的思路，即选择制造技术门槛较低的纯电小车，先利用好自己在汽车制造上的传统优势，通过快速达到较大的生产规模来以量取胜、占领市场。对于钇为3，江汽集团股份公司总经理李明公开的月销目标是1万辆，未来还将考虑独立IPO上市。“江淮靠推出新品牌来做突破，战略上是正确的，但能不能成功是有风险的，”江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔向连线出行表示。

但江淮并没有退路。江淮想单靠代工模式翻身是走不通的，而关于又如何在代工之际分出精力和资金来，提高自己的技术实力和品牌影响力，以在竞争激烈、风向随时变化的新能源汽车市场找到自己的一席之地，江淮还需要交出更亮眼的答卷。