量化圈“怪事”：知名私募“怒对”前员工，“商业秘密”再登上风口浪尖

作者 | 孙建楠

编辑 | 袁畅

前员工离职后，“美化”个人业绩，资管机构要不要去“澄清”？

上海一家知名量化机构的态度是——要！

这家知名量化机构日前就对跳槽的员工发声明“置评”，称其到了“新东家”之后的个人资料宣传与“前东家”实际记录严重不符。

这家百亿私募更“警示”各金融机构，自行做好尽调及风控工作，警惕虚假宣传，保护好投资人利益。

这份“语焉不详”的声明，再次将量化机构的“商业秘密”推上风口浪尖。

这位跳槽的员工“做错”了什么，值得“前东家”口诛笔伐？

01

知名量化私募发声明

5月23日晚间，申毅投资发布一则声明，称上海申毅投资股份有限公司（以下简称“我司”或“申毅投资”）陆续收到多家金融机构关于上海XX投资管理有限公司旗下XX天元系列产品及基金经理陈某的询问，针对大家的相关疑问，进行统一回复。

对于声明中涉及的私募管理人、基金经理，申毅投资均抹去了实名信息。

申毅投资声明中有如下要点：

申毅投资作为国内成立时间最早的私募基金管理人之一，拥有十余年可追溯业绩。从2010年的绝对收益策略、2014年布局期权策略，现已经形成了完整的策略条线，包括选股、绝对收益、衍生品、商品期货以及固收 策略。

策略、交易执行、风险控制每个环节分工明确，各自完成细分岗位职责。所有量化投研成果公司拥有100%的知识产权，整体交易流程和策略布置属于公司商业机密。

关于天元系列产品推介材料中，基金经理职业经历、管理规模、所获荣誉等与公司实际记录严重不符；期权策略实盘历史业绩，经查证，该周度净值图表数据出处不详，与公司历史产品记录不符。

本司没有对天元系列产品在策略和技术上提供支持，没有对天元系列产品在销售上和商务上的支持和承诺。

资事堂了解到：申毅投资创立于2004年，2014年注册为私募基金管理人，创始人申毅曾就职于高盛集团和千禧年基金。这家私募目前总共有30余名雇员，总部设在上海，在纽约设有分支机构，受托总规模50-100亿元人民币。

02

剑指何人？

业内人士对资事堂指出：上述声明提及的机构或为上海添X投资管理有限公司（以下简称“添X投资”），所谓的基金经理陈某是申毅投资的前核心人员。

据公开资料，陈某2023年2月加入添X投资（管理规模20亿元-50亿元）。陈某早年毕业于多伦多大学的统计量化金融学专业，之后在伊利诺伊理工学院获金融硕士。2017年7月，他正式加盟申毅投资担任研究员，并于2019年12-2022年8月担任该私募的期权策略组负责人。

据私募排排网，2023年3月8日陈某开始在添X投资运作“天元1号”，截至5月19日该产品净值为0.9988。

换言之，申毅投资的声明直接触及了一前员工。

据申毅投资官方网站，该机构有四大策略模块，即量化选股策略、市场中性量化多策略、期权波动率策略，以及CTA策略。

03

动因何在？

声明背后，一个关键疑问是：申毅投资为何专门发文，提及另外一家量化私募，并称相关基金经理职业经历、管理规模、实盘业绩与公司实际记录严重不符？

过往，证券类私募机构发布声明通常有如下类型：

1、反诈骗声明（比如有自然人或不法机构冒充私募管理人）

2、驳斥媒体报道（对特定时点的净值回撤、相关持仓标的异动进行操作说明）

3、人才竞争纠纷（针对人员跳槽进行诉讼，并对相关事实性问题公开发文）

4、反击市场传言（对规模大幅缩减、实控人动态等未经证实信息进行反击）

对于量化投资机构，涉及其他同业机构的声明内容，普遍集中于人才竞争领域，诸如技术秘密、人才招揽、竞业限制等。

比如今年初，两家百亿量化私募对人员跳槽产生的技术秘密纠纷进行了诉讼，至今未有认定审判信息。

申毅投资的声明中，特别提及了其所有量化投研成果公司拥有100%的知识产权，整体交易流程和策略布置属于公司商业机密。

此外，申毅投资宣称没有对天元系列产品在策略和技术上提供支持，没有对天元系列产品在销售上和商务上的支持和承诺。

从常理上来讲，一家私募的产品并不会得到另外一家同业的策略技术支持，双方本身就是竞争关系。

这两句措辞，背后的意图，颇引人参详。